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所属分类：油品分析工考试题库
【◆参考答案◆】：正确
(2)【◆题库问题◆】：[单选] 已知甲项目的原始投资额为800万元，建设期为1年，投产后1至5年的每年净现金流量为100万元，第6至10年的每年净现金流量为80万元，则该项目不包括建设期的静态投资回收期为（）年。
A．7.5
B．9.75
C．8.75
D．7.65
A．7.5
B．9.75
C．8.75
D．7.65
【◆参考答案◆】：C
【◆答案解析◆】：不包括建设期的静态投资回收期＝8＋60/80＝8.75（年），注意前五年的净现金流量之和小于原始投资额，所以不能直接使用公式法计算。
(3)【◆题库问题◆】：[问答题,计算题] 东大公司于2005年1月1日购入设备一台，设备价款1500万元，预计期末无残值，采用直线法按3年计提折旧（均符合税法规定）。该设备于购入当日投入使用。预计能使公司未来三年的销售收入分别增长1200万元、2000万元和1500万元，经营成本分别增加400万元、1000万元和600万元。购置设备所需资金通过发行债券方式予以筹措，债券面值总额为1400万元，期限3年，票面年利率为8%，每年年末付息，债券发行价格为1500万元。该公司适用的所得税税率为33%，要求的投资收益率为10%。
【◆参考答案◆】：计算债券资金成本率债券资金成本率=[1400×8%×（1-33%）]÷1500=5%
【◆参考答案◆】：正确
【◆答案解析◆】： 基于全投资假设，假设在确定项目的现金流量时，只考虑全部投资的运动情况，而不具体区分自有资金和借入资金等具体形式的现金流量，此时归还本金和支付利息均不作为现金流出处理。
(5)【◆题库问题◆】：[多选] 最佳资金结构是指（）的资金结构。
A．企业价值最大
B．加权平均资金成本最低
C．每股收益最大
D．净资产值最大
A．企业价值最大
B．加权平均资金成本最低
C．每股收益最大
D．净资产值最大
【◆参考答案◆】：A, B
【◆答案解析◆】：最优资金结构是指在一定条件下使企业加权平均资金成本最低、企业价值最大的资金结构。
(6)【◆题库问题◆】：[判断题] 信用条件是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。（）
A．正确
B．错误
A．正确
B．错误
【◆参考答案◆】：正确
【◆答案解析◆】：信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。
(7)【◆题库问题◆】：[单选] 某公司普通股目前的股价为10元/股，筹资费率为8％，刚刚支付的每股股利为2元，股利固定增长率3％，则该股票的资金成本为（）。
A．22.39％
B．21.74％
C．24.74％
D．25.39％
A．22.39％
B．21.74％
C．24.74％
D．25.39％
【◆参考答案◆】：D
【◆答案解析◆】： 普通股资金成本＝2×（1＋3％）/[10×（1-8％）]×100％＋3％＝25.39％
(8)【◆题库问题◆】：[单选] 目前国库券收益率为13%，市场投资组合收益率为18%，而该股票的贝塔系数为1.2，那么该股票的的资金成本为（）
A．19%
B．13%
C．18%
D．8%
A．19%
B．13%
C．18%
D．8%
【◆参考答案◆】：A
(9)【◆题库问题◆】：[问答题,计算题] 某企业有关资料如下：（1）该企业3～7月份的销售量分别为10000件、11000件、12000件、13000件、12000件，单价（不含税）为10元，每月含税销售收入中，当月收到现金60%，下月收到现金40%，增值税税率为17%。（2）各月商品采购成本按下一个月含税的销售收入的80%计算，所购货款于当月支付现金40%，下月支付现金60%。（3）该企业4～6月份的制造费用分别为10000元、11000元、12000元，每月制造费用中包括折旧费5000元。（4）该企业4月份购置固定资产，需要现金20000元。（5）该企业在现金不足时，向银行借款（为1000元的倍数），短期借款利率为6%；现金有多余时，归还短期借款（为1000元的倍数）。借款在期初，还款在期末，3月末的长期借款余额为20000元，借款年利率12%，短期借款余额为0。假设短期借款和长期借款均为每季度末支付利息。（6）该企业规定的现金余额的额定范围为7000～8000元，假设该企业消费税率为8%，城市维护建设税税率为7%，教育费附加征收率为3%，其他资料见现金预算。现金预算月份，4，5，6期初现金余额，15000经营现金收入直接材料采购支出直接工资支出，5000，5500，5500制造费用支出其他付现费用，500，400，600应交税金及附加支出预交所得税，10000购置固定资产，20000现金余缺举借短期借款归还短期借款支付借款利息期末现金余额要求：根据以上资料，完成该企业4～6月份现金预算的编制工作。
【◆参考答案◆】：月份，4，5，6期初现金余额，15000，7518，7722经营现金收入10000×10×（1+17%）×40%+11000×10×（1+17%）×60%=12402011000×10×（1+17%）×40%+12000×10×（1+17%）×60%=13572012000×10×（1+17%）×40%+13000×10×（1+17%）×60%=147420直接材料采购支出11000×10×80%×（1+17%）×60%+12000×10×80%×（1+17%）×40%=10670412000×10×80%×（1+17%）×60%+13000×10×80%×（1+17%）×40%=11606413000×10×80%×（1+17%）×60%+12000×10×80%×（1+17%）×40%=117936直接工资支出，5000，5500，5500制造费用支出10000–5000=500011000–5000=600012000–5000=7000其他付现费用，500，400，600应交税金及附加支出，12298，13552，17798预交所得税，10000购置固定资产，20000现金余缺，–10482，1722，-3692举借短期借款，18000，6000，12000归还短期借款支付借款利息，990期末现金余额，7518，7722，7318
【◆答案解析◆】：应交税金及附加的计算： （1）应交增值税四月份11000×10×17%–12000×10×80%×17%=2380（元） 五月份12000×10×17%–13000×10×80%×17%=2720（元） 六月份13000×10×17%–12000×10×80%×17%=5780（元） （2）应交消费税四月份11000×10×8%=8800（元） 五月份12000×10×8%=9600（元） 六月份13000×10×8%=10400（元） （3）销售税金及附加四月份8800+（2380+8800）×10%=9918（元） 五月份9600+（2720+9600）×10%=10832（元） 六月份10400+（5780+10400）×10%=12018（元） （4）应交税金及附加四月份2380+9918=12298（元） 五月份2720+10832=13552（元） 六月份5780+12018=17798（元） 六月份支付借款利息的计算：支付借款利息=20000×3×12％/12+18000×3×6%/12＋6000×2×6%/12＋12000×1×6%/12＝990（元）
(10)【◆题库问题◆】：[问答题,计算题] 某企业计划进行某项投资活动，有甲、乙两个备选的互斥投资方案资料如下：（1）甲方案原始投资150万，其中固定资产投资100万，流动资金投资50万，全部资金于建设起点一次投入，建设期为0，经营期为5年，到期净残值收入5万，预计投产后年营业收入90万，年总成本60万。（2）乙方案原始投资额200万，其中固定资产投资120万，流动资金投资80万。建设期2年，经营期5年，建设期资本化利息10万，固定资产投资于建设期起点投入，流动资金投资于建设期结束时投入，固定资产净残值收入10万，项目投产后，年营业收入170万，年经营成本80万，经营期每年归还利息5万。固定资产按直线法折旧，全部流动资金于终结点收回。企业所得税税率为30%。
【◆参考答案◆】：利用方案重复法比较两方案的优劣两方案计算期的最小公倍数为35年①甲方案调整后的净现值=35.78＋35.78×（P/F，10%，5）＋35.78×（P/F，10%，10）＋35.78×（P/F，10%，15）＋35.78×（P/F，10%，20）＋35.78×（P/F，10%，25）＋35.78×（P/F，10%，30）=91.02（万元）②乙方案调整后的净现值=84.7＋84.7×（P/F，10%，7）＋84.7×（P/F，10%，14）＋84.7×（P/F，10%，21）＋84.7×（P/F，10%，28）=167.78（万元）因为乙方案调整后的净现值大，所以乙方案优于甲方案。
