企业营运资金越多，则企业的风险越大，收益率越高。（）

(1)【◆题库问题◆】：[判断题] 企业营运资金越多，则企业的风险越大，收益率越高。（）
A．正确
B．错误

【◆参考答案◆】：正确

【◆答案解析◆】：企业营运资金越多，则企业的风险越小，收益率越低。

(2)【◆题库问题◆】：[判断题] 在计算项目的现金流入量时，以营业收入替代经营现金流入是由于假定年度内没有发生赊销。（）
A．正确
B．错误

【◆参考答案◆】：正确

【◆答案解析◆】：在计算项目的现金流入量时，以营业收入替代经营现金流入是由于假定年度内发生的赊销额与回收的应收账款大体相等。

(3)【◆题库问题◆】：[判断题] 信用条件是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。（）
A．正确
B．错误

【◆参考答案◆】：正确

【◆答案解析◆】：信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。

(4)【◆题库问题◆】：[多选] 下列各项中属于半变动成本的是（）。
A．水电费
B．电话费
C．化验员工资
D．质检员工资

【◆参考答案◆】：A, B

【◆答案解析◆】：半变动成本通常有一个初始量，类似于固定成本，在这个初始量的基础上，随产量的增长而增长，又类似于变动成本，企业的公共事业费，如电费、水费、电话费均属于半变动成本；半固定成本随产量的变化呈阶梯型增长，产量在一定限度内，这种成本不变，当产量增长到一定限度后，这种成本就跳跃到一个新水平，化验员、质量检查人员的工资都属于这类成本。

(5)【◆题库问题◆】：[问答题,计算题] 某公司2005年的有关资料如下：

【◆参考答案◆】：主营业务收入净额＝4×12000＝48000（万元）总资产周转率＝48000/[（15000＋17000）/2]＝3（次）

(6)【◆题库问题◆】：[单选] 不同形态的金融性资产的流动性不同，其获利能力也就不同，下面说法中正确的是（）
A．流动性越高，其获利能力可能越高
B．流动性越高，其获利能力可能越低
C．流动性越低，其获利能力可能越低
D．金融性资产的获利能力与流动性成正比

【◆参考答案◆】：B

(7)【◆题库问题◆】：[问答题,计算题] 某企业计划进行某项投资活动，有甲、乙两个备选的互斥投资方案资料如下：（1）甲方案原始投资150万，其中固定资产投资100万，流动资金投资50万，全部资金于建设起点一次投入，建设期为0，经营期为5年，到期净残值收入5万，预计投产后年营业收入90万，年总成本60万。（2）乙方案原始投资额200万，其中固定资产投资120万，流动资金投资80万。建设期2年，经营期5年，建设期资本化利息10万，固定资产投资于建设期起点投入，流动资金投资于建设期结束时投入，固定资产净残值收入10万，项目投产后，年营业收入170万，年经营成本80万，经营期每年归还利息5万。固定资产按直线法折旧，全部流动资金于终结点收回。企业所得税税率为30%。

【◆参考答案◆】：甲、乙方案各年的净现金流量：①甲方案各年的净现金流量折旧=（100-5）/5=19（万元）NCF0=–150（万元）NCF1～4=（90–60）×（1-30%）＋19=40（万元）NCF5=40＋55=95（万元）②乙方案各年的净现金流量年折旧额＝（120＋10-10）/5＝24（万元）NCF0=–120（万元）NCF1=0（万元）NCF2=–80（万元）NCF3～6=（170–80-5-24）×（1-30%）＋5＋24＝71.7（万元）NCF7=71.7＋80＋10=161.7（万元）

(8)【◆题库问题◆】：[判断题] 投资总额就是初始投资，是指企业为使项目完全达到设计的生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金。（）
A．正确
B．错误

【◆参考答案◆】：正确

【◆答案解析◆】：原始总投资又称初始投资，是指企业为使项目完全达到设计的生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金。投资总额＝原始总投资＋建设期资本化利息。

(9)【◆题库问题◆】：[问答题,简答题] 某公司2003年年初的股东权益总额为600万元，年资本保值增值率1.6，2006年年初的负债总额400万元，股东权益是负债总额的3倍，年资本积累率50%，2006年年末的资产负债率60%，普通股股数为300万股（年内股数未发生变化），普通股市价为5元/股。2006年全年的利息为210万元，固定成本总额170万元，实现净利润308.2万元，所得税率33%。经营现金净流量为616.4万元，成本费用总额为500万元，2006年发放的普通股现金股利为30万元。要求：

【◆参考答案◆】：2003年年末的股东权益总额＝600×1.6＝960（万元）

(10)【◆题库问题◆】：[单选] 某公司发行5年期债券，债券的面值为1000元，票面利率5％，每年付息一次，到期还本，投资者要求的必要报酬率为6％。则该债券的价值为（）元。
A．784.67
B．769
C．1000
D．957.92

【◆参考答案◆】：D

【◆答案解析◆】：债券的价值＝1000×（P/F，6％，5）＋1000×5％×（P/A，6％，5）＝957.92（元）。