已知：MT公司2000年初所有者权益总额为1500万元，该年的资本保值增值率为125%（该年度没有出现引起所有者权益变化

(1)【◆题库问题◆】：[问答题,计算题] 已知：MT公司2000年初所有者权益总额为1500万元，该年的资本保值增值率为125%（该年度没有出现引起所有者权益变化的客观因素）。2003年年初负债总额为4000万元，所有者权益是负债的1.5倍，该年的资本积累率为150%，年末资产负债率为0.25，负债的年均利率为10%，全年固定成本总额为975万元，净利润为1005万元，适用的企业所得税税率为33%。要求：根据上述资料，计算MT公司的下列指标：

【◆参考答案◆】：2003年年初的资产负债率=4000÷（4000+6000）=40%

(2)【◆题库问题◆】：[多选] 应收账款的功能包括（）。
A．促进销售
B．减少存货
C．增加现金
D．减少借款

【◆参考答案◆】：A, B

【◆答案解析◆】：应收账款的功能包括促进销售、减少存货。

(3)【◆题库问题◆】：[判断题] 若企业的息税前资金利润率低于借入资金的利息率，则会降低企业的自有资金利润率。（）
A．正确
B．错误

【◆参考答案◆】：正确

【◆答案解析◆】：若企业的息税前资金利润率低于借入资金的利息率，则企业需要动用自有资金的一部分利润用于支付利息，所以会使得企业的自有资金利润率降低。举例说明如下：假设自有资金为100万元，借入资金为200万元，息税前资金利润率为10%，借入资金利息率为12%，则自有资金创造的息税前利润为100×10%＝10（万元），借入资金创造的息税前利润为200×10%＝20（万元），需要支付的利息＝200×12%＝24（万元），则需要动用自有资金创造的息税前利润4万元支付利息，减少了企业的利润，所以会降低自有资金利润率。

(4)【◆题库问题◆】：[单选] 在NCF0不等于0的情况下，使用插入函数法计算的项目的内含报酬率为10%，则项目实际的内含报酬率为（）。
A．等于10%
B．大于10%
C．小于10%
D．无法确定

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】： 在NCF0不等于0的情况下，使用插入函数法计算的项目的内含报酬率小于项目的真实内部收益率。

(5)【◆题库问题◆】：[问答题,计算题] K公司原持有甲、乙、丙三种股票构成证券组合，它们的β系数分别为2.0、1.5、0.5；它们在证券组合中所占比重分别为60%、30%和10%，市场上所有股票的平均收益率为14%，无风险收益率为10%。该公司为降低风险，售出部分甲股票，买入部分丙股票，甲、乙、丙三种股票在证券组合中所占比重变为20%、30%和50%，其他因素不变。

【◆参考答案◆】：计算新证券组合的β系数和风险收益率βP=∑xiβi=20%×2.0+30%×1.5+50%×0.5=1.1新证券组合的风险收益率：?RP=βP×（Km-RF.=1.1×（14%-10%）=4.4%新证券组合的必要收益率＝10%＋4.4%＝14.4%只有新证券组合的收益率达到或者超过14.4%，投资者才会愿意投资

(6)【◆题库问题◆】：[单选] 某企业2005年年初所有者权益总额为10000万元，年末所有者权益总额为15000元，本年没有影响所有者权益的客观因素，则企业的资本保值增值率为（）。
A．50%
B．150%
C．100%
D．120%

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：资本保值增值率＝扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额×100%＝15000/10000×100%＝150%。

(7)【◆题库问题◆】：[问答题,计算题] 某公司2005年的财务数据如下：项目.金额（万元）流动资产.4000长期资产.8000流动负债.400长期负债.6000当年销售收入.4000净利润.200分配股利.60留存收益.140假设企业的流动资产和流动负债均随销售收入的变化同比例变化。

【◆参考答案◆】：外部补充资金＝（4800-4000）×（100%-10%）－4800×6%×100%＝432（万元）

(8)【◆题库问题◆】：[问答题,计算题] 某公司原有设备一台，账面折余价值为11.561万元，目前出售可获得收入7.5万元，预计可使用10年，已使用5年，预计净残值为0.75万元。现在该公司拟购买新设备替换原设备，建设期为零，新设备购置成本为40万元，使用年限为5年，预计净残值与使用旧设备的净残值一致，新、旧设备均采用直线法提折旧。该公司第1年销售额从150万元上升到160万元，经营成本从110万元上升到112万元；第2年起至第5年，销售额从150万元上升到165万元，经营成本从110万元上升到115万元。该企业的所得税率为33%，资金成本为10%。已知（P/A，11%，5）=3.696，（P/A，12%，5）=3.605要求计算：

【◆参考答案◆】：△年折旧=（40-7.5）÷5=6.5（万元）

(9)【◆题库问题◆】：[单选] 年初资产总额为100万元，年末资产总额为140万元，净利润为24万元，所得税9万元，利息支出为6万元，则总资产报酬率为（）。
A．27.5%
B．20%
C．32.5%
D．30%

【◆参考答案◆】：C

【◆答案解析◆】：总资产报酬率＝（24＋9＋6）/[（100+140）÷2]×100%＝32.5%。注意总资产报酬率的分子应该是息税前利润。

(10)【◆题库问题◆】：[判断题] 现金与有价证券转换时发生的证券过户费属于变动性转换成本。（）
A．正确
B．错误

【◆参考答案◆】：正确

【◆答案解析◆】：变动性转换成本是依据委托成交金额计算的，它与证券交易次数关系不大，比如委托买卖的佣金和手续费均属于变动性转换成本，而证券过户费属于固定性转换成本。